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【福汇市场观点】存储芯片上演涨停潮！美光涨超12%，油价站上85，黄金重回4080，日元跌破163创40年新低
文章分类: 市场分析
发布时间: 2026-7-22
经济数据及货币对市场∶
周三，7月22日，全球市场在多重力量的交织下继续运行。周二，美伊冲突持续升级，叠加通胀担忧升温，美元指数于美盘前时段持续走强，并站上101关口，最终收涨。
美债收益率全线走高。基准的10年期美债收益率收报4.63%附近，逼近近两个月高点。对政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.28%附近。30年期美债收益率维持在5%心理关口上方。债市遭遇抛售的核心逻辑在于油价飙升推升通胀预期，市场预计美联储将在今年年底前加息。
美联储官员表态鹰派基调未改。美联储理事哈玛克表示，美联储的双重使命之间不存在冲突——当前通胀仍然过高，而劳动力市场基本处于充分就业水平附近。她特别指出，企业领导人提到能源成本、供应链中断、保险成本压力以及AI数据中心建设带来的成本压力。分析师指出，若AI基础设施投资已形成显著成本传导链条，意味著科技资本开支正从“预期驱动”转向“实际通胀贡献”。
汇市方面，美元走强令主要非美货币承压。欧元兑美元连续第四天下跌；英镑兑美元走弱，新任财政大臣任命引发市场对英国财政状况的谨慎情绪。
美元兑日元涨至163关口上方，刷新40年新低。美日利差走阔与日本当局未出手干预，共同推动日元持续贬值。离岸人民币基本持平于6.77附近，美元走强与国内经济复苏力度偏弱共同施压，但中资大行持续释放美元流动性为人民币提供一定支撑。比特币周二盘中一度涨破6.5万美元。
今日关注∶英国将公布6月CPI数据及零售物价指数月率；美国将公布EIA原油库存、库欣原油库存及战略石油储备库存数据。此外，特斯拉和谷歌将于周三盘后率先发布第二季度业绩，市场高度关注其全年资本支出指引。
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金属&大宗商品市场∶
贵金属方面，现货黄金周二日内持续上行，一度重回4080美元上方，最终收涨。七月份交割的Comex金价收盘上涨。ING银行商品策略师指出，“今日的走势更像是买进低点，而非对新讯息的直接反应” 。德国商业银行分析师表示，“心理上重要的4000美元关卡似乎在金市中稳固存在，然而，美国的利率担忧可能会抑制金价的强劲回升” 。
现货白银表现更为强劲，收涨至58.7美元附近，是7月10日以来的最高结算价。白银既受益于避险需求，也受益于铜价上涨带动的工业金属市场情绪改善。
原油方面，地缘风险持续为油价提供强劲支撑。周二国际油价涨超2%，至近五周高点。WTI原油收涨至85美元附近，布伦特原油收涨至89美元附近，布伦特原油9月合约自6月11日以来首次收于90美元上方。
地缘层面的催化剂密集出现。美军连续第十个夜晚对伊朗发动袭击。特朗普表示伊朗希望会晤但美国“没兴趣”，将“非常猛烈”地打击伊朗镐山地区。两艘装载沙特原油的油轮在红海因胡塞武装的威胁而改变航向。胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁，红海曼德海峡通行量两周内骤降34%。伊朗军方警告称，如果美国袭击伊朗核设施，地区内所有美国及其盟友的利益都将成为目标。
除了中东冲突，黑海地区也出现供应扰动。里海管道联盟因黑海终端油轮遭遇袭击，已暂停接收来自哈萨克斯坦的石油。从霍尔木兹海峡到红海再到俄罗斯海岸，多重海上运输威胁叠加，令交易员持续评估供应中断风险。
工业金属方面，整体跟随风险偏好回升而走强。国际铜夜盘收涨。高盛指出，当前市场紧张更多来自废铜向精炼铜的替代，而不是终端需求突然爆发。大量铜库存持续自LME仓库流向COMEX，使LME可供交割库存快速下降，增加国际铜价剧烈波动的风险。
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全球股市∶
美股方面，三大指数周二全线收涨，芯片股大幅反弹推动美股走高。道指收涨，标普500指数涨至7509点附近，纳指涨。投资者重拾对AI投资主题的信心，此前遭受重挫的动能股录得五年来最强单日表现。不过，当日市场广度偏薄，强势行情集中在半导体板块，剔除AI成分股的标普500指数基本持平。
芯片股方面，费城半导体指数周二大涨约5.2%，创六周最佳单日涨幅。存储芯片板块暴力反弹——闪迪涨超14%领涨全场，SK海力士涨超13%，西部数据涨超12%，美光涨超12%市值重回万亿美元关口，希捷科技涨超11%。
芯片设计端同样全面爆发，英特尔涨近9%，AMD涨超8%，台积电涨超4%，阿斯麦涨超3%。暴涨的直接催化剂来自摩根士丹利研报，指出数据中心存储芯片短缺正持续恶化、预计延续到2028年，存储芯片价格在第二季度到第三季度至少上涨25%。
科技巨头方面，Mag7内部显著分化。特斯拉涨超2%领涨，英伟达涨近2%，苹果微涨；谷歌跌超1.5%领跌，微软跌超1%，亚马逊和Meta均走弱。SpaceX涨3%。中概股方面，纳斯达克金龙指数收跌约0.7%，网易跌超3%。
欧股全线收涨。德国DAX30指数、英国富时100指数、欧洲斯托克50指数均走高。港股恒生科技指数涨超1%，AI概念股走强，智谱飙涨超35%。
A股三大指数全线大涨，上证涨至3864点附近，深证涨约4.8%，创业板涨约7%。科创50狂涨超10%，刷新年内最高单日涨幅，芯片半导体集体爆发，存储芯片龙头涨停。
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今日市场亮点与关键事件
- 美伊冲突持续升级。特朗普称伊朗希望会晤但美国“没兴趣”，将“非常猛烈”地打击伊朗镐山地区。伊朗军方警告若核设施遭袭将全面反击。以媒报道称10天停火提议系由伊方提出。两艘装载沙特原油的油轮在红海因胡塞武装威胁而掉头避险。Axios披露，特朗普正在评估是推动停火10天，还是对伊朗发动全面战争。胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁。里海管道联盟因黑海终端遇袭暂停接收哈萨克斯坦石油。
- 美国关税政策动向。英媒称特朗普最快本周内对数十个国家实施新关税。加拿大总理卡尼表示，已与特朗普同意在美国可能下月对系列加拿大商品征收50%关税前加快贸易谈判。
- 日元跌破163创40年新低，日本当局干预风险增大。
- 中国AI与半导体动态。智谱一日完成双线落子∶收购中科院系AI算力软件公司中科加禾，同步落地1GW级全国产芯片数据中心。台积电拟于2027年涨价至多10%。证监会召开上市公司、行业机构、专家学者系列座谈会听取意见建议。外交部长王毅会见欧洲议会外事委员会代表团。
【今日重要数据】
☆14点，英国将公布6月CPI数据以及6月零售物价指数月率；
☆22点30分，美国将公布至7月17日当周EIA原油库存、库欣原油库存以及战略石油储备库存。
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