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【福汇市场观点】史诗级行情！布油重返100，黄金跳水100美元，美债利率创18个月新高，特斯拉暴跌15%
文章分类: 市场分析
发布时间: 2026-7-24
经济数据及货币对市场∶
周五，7月24日，全球市场在多重冲击下继续剧烈震荡。
周四，美伊局势持续紧张，特朗普称正在“认真考虑”重启对伊朗的大规模作战行动，行动规模可能超过今年2月末的“史诗怒火”军事行动。美军已连续第12个夜晚对伊朗发动袭击。美国对60个经济体加征10%至12.5%的关税，石油、天然气、食品得到豁免。
美元指数先跌后涨，盘中一度升至日内高点，最终收涨。美国对60个经济体加征关税、美伊局势持续紧张以及油价飙升引发的通胀担忧，共同为美元提供支撑。
美债收益率全线走高。基准的10年期美债收益率收报4.70%，创下18个月新高。对政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.355%，升至17个月高位。30年期美债实际利率逼近3%，为2008年以来最高水平。货币市场显示，交易员对下周美联储加息的押注概率在一周内从约10%急升至逾35%。
30年期国债收益率过去三周已累计上涨近70个基点，美国财政部本周标售的1,580亿美元附息国债遭遇强劲需求，但未能缓解长端抛售压力。对冲基金仍在削减美债期货的净多头头寸，短期利率预期的重新定价和长端通胀溢价扩张正在同步进行。
汇市方面，美元走强令主要非美货币承压。
欧元兑美元受美元走强压制，整体承压走弱。欧洲央行如预期维持利率不变，但为9月加息保留空间。欧央行行长拉加德警告能源冲击的通胀影响尚未完全显现，称能源冲击将推高通胀至2027年上半年。拉加德指出，鉴于能源价格的明显上行风险，已要求相关委员会将能源价格冲击纳入通胀预测考量的“基准情景”。欧洲央行内部对7月是否提前行动存在分歧，管委温施持相对鸽派立场，认为可等待更多数据。
英镑兑美元跟随欧元走势整体偏弱。英债收益率逼近18年高位，反映市场对英国财政状况的担忧。英国新任财政大臣的预算案将揭示工党政府的财政纪律底线，市场高度警惕。
美元兑日元贬破163关口，创1986年以来最弱水平。美国财政部就疲软日元发出警告，称日元的过度波动不受欢迎。日本央行官员对高于每半年一次的加息步伐持开放态度。离岸人民币受美元走强压制整体偏弱。中国人民银行今日将开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。比特币随风险资产同步走低。
今日关注∶日本将公布6月核心CPI数据；法国、德国、欧元区及英国将公布7月制造业PMI初值。
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金属&大宗商品市场∶
贵金属方面，现货黄金周四开盘后持续承压，失守4100美元关口，盘中较高点一度大跌100美元，最终收跌。强势美元与通胀担忧引发的加息预期升温，共同施压金价，回吐了此前全部涨幅。
金价大跌约1.1%，收于4050美元附近。随著美元和美债收益率在关税消息后走强，黄金回吐了周三的全部涨幅。现货白银同样表现疲弱，跌至59.3美元附近。
从技术面看，现货黄金在触及两周高位后出现“看跌吞没”形态——这是一种强烈的反转信号，通常预示著短期顶部形成。若金价进一步跌破4040美元的支撑位，下一关键支撑在3985美元附近。上行方面，4080至4090美元区域构成近期阻力。
原油方面，地缘风险持续为油价提供强劲支撑。由于红海油轮遇袭以及美军连续第12个夜晚对伊朗发动袭击，国际油价暴涨。
WTI原油开盘后持续上行并冲上90美元上方，盘中一度大涨8%，最终收涨。布伦特原油最终收涨，9月交货的布伦特原油期货收于100美元上方。布伦特原油盘中一度突破每桶100美元，创近两个月新高。
石油市场参与者表示，要求特朗普结束战争并控制飙升能源成本的政治压力正在加大。零售柴油价格已超过每加仑5美元。富国银行表示中东紧张局势令人担忧通胀可能重新加速，甚至可能迫使美联储加息。
在美国收紧对伊朗制裁的背景下，柴油和汽油裂解价差持续扩大，反映成品油市场供应极度紧张。若油价持续维持在90至100美元区间，其对终端消费价格的传导将加速显现。
工业金属整体承压，受全球经济增长担忧与避险情绪压制。
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全球股市∶
美股方面，三大指数周四集体收跌。油价飙升与科技巨头财报引发的AI投资回报质疑同步冲击市场。
道指收跌，标普500指数跌1.21%，创月内最大跌幅。纳指跌2.15%。以科技七巨头为代表的大市值科技股板块遭遇自2025年4月关税风暴以来最惨烈单日表现，合计市值蒸发约8000亿美元。标普500指数（不含人工智能成分股）收盘基本持平，显示抛售高度集中在AI相关股票。
科技巨头方面，谷歌跌超7%，领跌道指。尽管谷歌Q2财报净利润大幅超预期，但宣布进一步提高资本支出，出现有史以来首次自由现金流转负，Alphabet自2025年第四季度以来已停止回购股票。特斯拉暴跌近15%，创2025年4月以来最大单日跌幅。分析师将特斯拉与SpaceX合并概率上调至90%。亚马逊跌逾4%，微软、Meta均走弱。SpaceX涨超2%。科技七巨头指数跌破了所有主要移动平均线。
芯片股涨跌不一，费城半导体指数微跌。美光科技涨超3%，应用材料涨超1%；德州仪器跌超3%，高通跌逾2%。盘后英特尔Q2营收增25%大超预期，指引保持高增，盘后一度涨逾10%。英特尔称供应短缺继续存在，明年资本支出远超今年。
中概股方面，纳斯达克中国金龙指数收跌。
欧股方面，欧洲STOXX 600指数收跌。德债收益率创15年新高，英债收益率逼近18年高位。
港股方面，恒指涨超1%，科网股普涨。A股方面，三大股指震荡收涨，锂矿、电网爆发，科创50跌近4%，半导体产业链齐跌。
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今日市场亮点与关键事件
- 特朗普称正“认真考虑”重启对伊朗大规模作战行动，行动规模可能超过今年2月末的“史诗怒火”军事行动。美军已连续第12个夜晚对伊朗发动袭击。伊朗被曝为军事升级做准备，尤其包括地面入侵。美国众议院通过议案要求停止对伊朗军事行动，试图让特朗普“踩刹车”。
- 美国对60个经济体加征10%至5%的关税，石油、天然气、食品得到豁免。商务部称中美正就降税安排征求意见并将尽快推动实施。
- 欧洲央行如预期维持利率不变，但为9月加息保留空间。拉加德称能源冲击将推高通胀至2027年上半年。欧央行已要求将能源价格冲击纳入通胀预测基准情景。
- 布伦特原油盘中突破100美元/桶。零售柴油价格已超过每加仑5美元。富国银行表示中东紧张局势令人担忧通胀可能重新加速，甚至可能迫使美联储加息。
- 谷歌Q2财报净利润大幅超预期，但宣布进一步提高资本支出，出现有史以来首次自由现金流转负，股价重挫。Alphabet自2025年第四季度以来已停止回购股票。英特尔盘后Q2营收增25%大超预期，称供应短缺继续存在，明年资本支出远超今年。
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【今日重要数据】
☆7点30分，日本将公布6月核心CPI年率；
☆15点15分，法国将公布7月制造业PMI初值；
☆15点30分，德国将公布7月制造业PMI初值；
☆16点，欧元区将公布7月制造业PMI初值；
☆16点30分，英国将公布7月制造业、服务业PMI初值；
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